主要行业
- 金融服务 房地产 有色金属
- 医药生物 化工行业 机械设备
- 交通运输 农林牧渔 电子行业
- 新能源 建筑建材 信息服务
- 汽车行业 黑色金属 采掘行业
- 家用电器 餐饮旅游 公用事业
- 商业贸易 信息设备 食品饮料
- 轻工制造 纺织服装 新能源汽车
- 高端装备制造 其他行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用乐投_letou乐投官网所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用乐投_letou乐投官网所提供的全部服务。
2. 用户需知,资料由网友上传,所有权归上传网友所有,乐投_letou乐投官网仅提供存放服务,乐投_letou乐投官网不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为乐投_letou乐投官网所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向乐投_letou乐投官网提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。乐投_letou乐投官网将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
核心结论
事件:公司发布21年中报,实现营业收入176.4亿元,同比增长104.1%;归母净利润14.8亿元,同比增长174.9%;经营性现金流净额(含汇票)37.4亿元,同比增长133.3%,业绩符合预期。https://www.arquitetogeek.com【乐投_letou乐投官网】
21H1光伏硅片出货约27GW,210大尺寸占比逐季上升。https://www.arquitetogeek.com(乐投_letou乐投官网)21年H1公司光伏业务板块实现营收165.3亿元,同比+106.9%,实现毛利率20.81%,同比+1.24pct。光伏硅片上半年出货约为27GW,预计全年光伏硅片出货可达约60GW以上。公司光伏大尺寸硅片出货占比进一步提升,预计21年全年G12大尺寸硅片出货占比将超过60%。产品结构进一步改善,大尺寸硅片出货占比不断提升助力公司盈利能力的不断增强。
21H1半导体收入8.6亿元,订单需求大幅增长。21H1公司半导体材料实现营业收入8.6亿元,同比增长65.84%。实现毛利率23.38%,同比+1.03pct,盈利能力小幅增长。受到以汽车电子为代表的需求带动,8英寸及以下订单增量超预期,12英寸产品国内客户订单爆增,公司天津工厂启动扩产,进一步提升订单交付水平。
光伏及半导体大硅片稳步扩产,龙头地位稳固。截至21H1公司光伏硅片产能较2020年末提升超过55%至70GW,其中大尺寸产能可达约39GW。预计21-22年公司光伏硅片产能可达85/135GW,实现大幅扩张,21年底公司大尺寸产能约为54GW。截至21H1半导体硅片已形成月产能8英寸60万片,12英寸7万片。预计21年公司8/12英寸产能可达70/17万片/月,预计23年末公司可实现6/8/12英寸产能100/100/60万片/月。
投资建议:预计21-23年公司归母净利润为30.22/39.02/47.88亿元,同比+177.5%/29.1%/22.7%,EPS分别为1.00/1.29/1.58元,维持“买入”评级。
风险提示:光伏装机不及预期,上游涨价超预期
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...