中航证券-科伦药业-002422-2021年三季报点评:Q3业绩全面恢复,研发进度顺利进行-211031

查看人气榜
日期:2021-11-01 10:41:22 出处:中航证券
股票名称:科伦药业 股票代码:002422
栏目: 沈文文  (PDF) 4 页 398 KB 分享者:v**你 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用乐投_letou乐投官网所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用乐投_letou乐投官网所提供的全部服务。

2. 用户需知,资料由网友上传,所有权归上传网友所有,乐投_letou乐投官网仅提供存放服务,乐投_letou乐投官网不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为乐投_letou乐投官网所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向乐投_letou乐投官网提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。乐投_letou乐投官网将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  2021三季报:

  公司前三季度实现营业收入1,268,604.08万元,同比增加8.77%;利润总额90,241.03万元,同比增长45.63%;归属于上市公司股东的净利润84,829.32万元,同比增长69.16%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润80,319.41万元,同比增长110.56%;基本每股收益0.60元,同比增长71.43%。https://www.arquitetogeek.com【乐投_letou乐投官网】

  Q3业绩摆脱疫情影响。https://www.arquitetogeek.com(乐投_letou乐投官网)公司第三季度实现营业收入445,371.01万元,同比增长0.49%;归属于上市公司股东的净利润35,547.61万元,同比增长19.04%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润34,329.58万元,同比增长40.67%。公司业绩整体来看已经接近恢复至2019年Q3同期水平,单季来看,公司Q3业绩已经全面超过2019年Q3同期水平。随着我国疫情可控,公司业绩恢复良好,子公司伊犁川宁有望持续为公司业绩提供支撑,为公司注入成长动力,助力公司成长。

  研发能力提升,SKB264顺利推进。公司前三季度研发费用为118,923.32万元,同比增长18.97%。公司9月18日公布自主创新药物KB264Ⅰ期临床数据,数据显示KB264在针对十余名治疗失败的、晚期或转移性实体瘤患者中,KB264的总缓解率达到35.3%,疾病控制率达到70.6%。随着公司疫情影响因素消弭,公司研发力度持续加大,未来随着公司自研项目逐步进入收获期,有望通过丰富自身产品管线,支撑公司长期发展。

  开展股份回购方案,彰显发展信心。8月24日,公司表示拟以自有资金通过集中竞价交易方式对股份回购166.67万至250.00万股,占公司总股本的0.12%至0.18%,拟回购金额为4,000至6,000万元。本次股份回购工作彰显公司快速、可持续发展信心。

  投资建议:我们预计公司2021-2023年摊薄后的EPS分别为0.82元、0.90元和0.98元,对应的动态市盈率分别为21.65倍、19.57倍和17.94倍。科伦药业是我国输液细分行业龙头企业,同时向创新药企业转型,随着国内疫情形势缓和,伊犁川宁提供有力支撑,新批药物持续放量,公司业绩有望实现高速增长,维持买入评级。

  风险提示:政策风险、研发风险、创新药推进低于预期。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 52184
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...