开源证券-乐投_letou乐投官网网络-603039-公司信息更新报告:业绩高增长,合同负债维持高位-210827

查看人气榜
日期:2021-08-27 11:00:13 出处:开源证券
股票名称:乐投_letou乐投官网网络 股票代码:603039
栏目: 陈宝健,应瑛  (PDF) 4 页 413 KB 分享者:885****20 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用乐投_letou乐投官网所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用乐投_letou乐投官网所提供的全部服务。

2. 用户需知,资料由网友上传,所有权归上传网友所有,乐投_letou乐投官网仅提供存放服务,乐投_letou乐投官网不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为乐投_letou乐投官网所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向乐投_letou乐投官网提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。乐投_letou乐投官网将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  业绩高增长,维持“买入”评级

  公司发布2021年半年报,实现营业收入6.98亿元,同比增长30.96%;实现归母净利润1.15亿元,同比增长128.79%。https://www.arquitetogeek.com【乐投_letou乐投官网】公司订单落地超预期,我们上调原有盈利预测,2021-2023年的归母净利润分别为2.82/3.48/4.31亿元(原值为2.31/2.74/3.20亿元),EPS为1.08/1.34/1.65元/股(原值为1.07/1.26/1.47元/股),对应当前股价PE为66.6、53.9、43.5倍,维持“买入”评级。https://www.arquitetogeek.com(乐投_letou乐投官网)

  现金流同比转正,合同负债维持高位

  收入实现同比增长30.96%,主要系下游高景气,公司为国内协同办公龙头,具有完备的产品线和不断扩张的渠道网络,OA项目加速落地。收入大幅增长摊薄了期间费用,销售费用率降0.18pct至67.33%,管理费用率降0.75pct至5.59%,研发费用率增至16.04%;净利率增7.07pct至16.49%,盈利能力大幅改善。经营活动现金净流量为0.31亿元,同比转正。合同负债维持7.50亿元高位,在手订单充足,保障长期业绩增长。

  国产化体系进一步刺激行业景气度,龙头公司有望确定性受益

  公司深入构建和支持国产化体系,新增了多个国产数据库的适配,支持国产操作系统、国产中间件、国产数据库等项目部署,并针对政府OA市场深入打磨产品,强化服务体系,目前已具备多个省级政府政务管理系统服务经验,树立良好口碑,未来有望借助本轮国产化建设,推动业务进一步发展。

  股权激励草案发布,有效调动核心团体积极性

  2021年8月4日,公司发布股权激励草案,拟向175名员工授予153.7万份股票期权,占总股本0.59%。本轮激励对象包括12名管理人员、57名核心业务人员、106名核心技术人员。100%行权的业绩目标为2021/2022/2023年较2020年度收入增速分别为20%/44%/73%。我们认为,通过股权激励将公司与骨干队伍深度绑定,有效提升核心团队凝聚力和积极性,利好公司业绩持续释放。

  风险提示:信创订单落地不及预期、公司技术研发不及预期、疫情影响项目交付

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
*我要评分:
暂无评价
慧博智能策略终端下载
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 59326
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...