华西证券-通信行业：政策限制高PUE值IDC入场，关注冷却、电源、存储等技术-211107

　　1.周专题：“双碳”目标下，关注冷却、电源、存储等技术

　　1）政策限制高PUE值IDC入场，IDCPUE下降是大势所趋：国家及多地区已经针对数据中心的绿色低碳发展提出规划方案，对IDC的PUE能耗水平进行严格控制，在能耗总量限制基础上大力推进绿色数据中心建设，同时对核心土地指标进行管制，我们判断，未来IDC行业会迎来并购潮，行业集中度将会持续提升。https://www.arquitetogeek.com【乐投_letou乐投官网】

　　2.IDC降低PUE水平主要依靠技术手段，冷却、管理系统及解决方案、电源、数据存储等技术有望率先突破落地

　　1）更新高性能服务器等硬件设备：采用最新的CPU的服务器，提高机柜密度可以降低设施的冷却及电力需求。https://www.arquitetogeek.com（乐投_letou乐投官网）

　　2）提升机房冷却效率：冷却效率一方面取决IDC设计，另一方面取决IDC实际运营过程中采用的硬件设备及运营方式。冷区技术正经历从水冷式冷却到间接蒸发冷系统再到浸没液冷技术变迁，受益公司包括英维克、佳力图、依米康、网宿科技等。

　　3）HVDC及预制式微模块集成技术将会成为未来电源设备重要解决方案，受益公司包括中恒电气、科华数据、黑牡丹、城地香江等：

　　4)冷数据存储，光盘节能效果优异：充分利用蓝光光盘可靠长效存储的特点构造高密度光盘库库体，实现海量信息数据的长期安全存储，节电率高达80%以上，相关受益公司包括易华录、紫晶存储等。

　　2.通信板块观点

　　1）我们持续重点推荐IT主设备、网络安全、新能源通信、车联网应用、军工通信等高成长性板块。

　　2）本周重点推荐低估值个股：紫光股份（运营商及海外市场扩张，数通设备龙头）、TCL科技（面板产能增速全球第一）、中天科技（海缆业务加速成长）、金卡智能、航天信息、平治信息、中兴通讯（份额提升格局改善）、朗新科技（支付宝等入口场景扩展）、七一二等公司。

　　3.风险提示

　　行业技术发展不及预期；行业推广渗透率提升不及预期；政策性风险。