主要行业
- 金融服务 房地产 有色金属
- 医药生物 化工行业 机械设备
- 交通运输 农林牧渔 电子行业
- 新能源 建筑建材 信息服务
- 汽车行业 黑色金属 采掘行业
- 家用电器 餐饮旅游 公用事业
- 商业贸易 信息设备 食品饮料
- 轻工制造 纺织服装 新能源汽车
- 高端装备制造 其他行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用乐投_letou乐投官网所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用乐投_letou乐投官网所提供的全部服务。
2. 用户需知,资料由网友上传,所有权归上传网友所有,乐投_letou乐投官网仅提供存放服务,乐投_letou乐投官网不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为乐投_letou乐投官网所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向乐投_letou乐投官网提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。乐投_letou乐投官网将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
21H1营收趋势扭转,盈利能力大幅提升
21H1实现营收28.17亿元(+39.10%),扭转18H1-20H1增长率连续下降的走势,实现归母净利润5.15亿元(+118.79%),较去年同期相比盈利能力大幅提升。https://www.arquitetogeek.com【乐投_letou乐投官网】单季度看,21Q2实现营收15.08亿元,同比+32.73%,环比+15.3%,呈现出较好增长态势;21Q2实现归母净利润2.69亿元(+115.16%)。https://www.arquitetogeek.com(乐投_letou乐投官网)21H1实现毛利率56.64%,同比提高3.25pct。21Q2管理费用率31.42%,同比增加34.97%。公司及所属企业受政策影响,一次性计提统筹外费用2.33亿元,是管理费用增加的主要原因。我们认为,伴随军工行业高景气带来的对电子元器件全方位的需求爆发,带动公司新型电子元器件板块快速增长,其开始逐步进入规模快速增长,利润凸显弹性阶段。
军用电子元器件平台型国家队,不断聚焦主业后期待走向卓越
公司是军用电子元器件的龙头企业。预计十四五期间,伴随着国防信息化建设进程加速和武器装备放量,下游需求旺盛,公司作为上游元器件企业,将全面受益于行业的高景气,其主业新型电子元器件板块需求持续保持放量增长。公司剥离低效资产,持续聚焦电子元器件主业,技术及客户积累持续凸显,公司长期业绩增长可期,中长期看公司具备成为卓越元器件专业化供应商和集成电路系统方案供应商头部企业的能力。
投资建议:
公司作为军用电子元器件国家队,全面受益十四五期间武器装备的放量以及信息化智能化建设进程加速。公司的产业规划日渐清晰,聚焦主业成果显著,业绩弹性开始体现,维持前期预测,预计2021-2023年净利润为11.1/14.5/18.1亿元,当前股价对应PE=46 /35 / 28x,作为平台型、国家队的军用电子元器件领军企业,维持“买入”投资评级。
风险提示:军品拓展不及预期;产能拓展低于预期
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...